CONTEXTO
El pasado 08 de agosto del presente año, el Banco de México (BANXICO), disminuyó su Tasa Objetivo o de Referencia de 11% a 10.75%; ese mismo día por la mañana se anunció la tasa de inflación anual al mes de julio 2024 que ascendió a 5.57%, cuando en su mes previo fue de 4.98%.
Ambas noticias afectan directamente a las finanzas personales en México, ya que por una parte la disminución determinada por BANXICO implica una baja en las tasas de interés, principalmente en las inversiones en CETES, bancarias y Sofipos.
Por otra parte, provocará la reducción gradual de los costos de los créditos sujetos a tasa variable como tarjeta de crédito, créditos personales, de nómina, automotrices, hipotecarios, entre otros, sin embargo, este efecto, se irá percibiendo muy paulatinamente.
La inflación está subiendo lo cual impacta directamente en los salarios e ingresos de las personas, ya que por definición la inflación es la pérdida del valor adquisitivo de nuestro dinero, dicho de otra manera, lo que compramos ayer, hoy no saldrá más caro y compraremos menos.
EFECTO DE LA TASA OBJETIVO SOBRE LA INFLACION
Uno de los mecanismos con que cuenta BANXICO para reducir la inflación es la Tasa de Referencia o Tasa Objetivo, la cual representa la tasa a la que cobra los préstamos interbancarios a un día, con lo cual al encarecer el dinero provoca que los bancos incrementen sus tasas de créditos de consumo, a efecto de reducir la oferta de dinero con lo cual se pretende que bajen los precios, ya que la población gastará menos y los fabricantes y distribuidores tendrán que bajar sus precios.
En la siguiente gráfica que abarca lo que va del presente sexenio, se pretende constatar que BANXICO al observar que la inflación va subiendo, incrementa su Tasa Objetivo y viceversa, a excepción del periodo de nov 2021 a nov 2022 se dio el efecto inverso donde la inflación superó a la Tasa de Referencia.
EFECTO DE LA TASA DE OBJETIVO SOBRE LAS INVERSIONES
CETES
Otro efecto que genera el incremento o disminución de la Tasa de Referencia o Tasa Objetivo es en las tasas de las inversiones, fundamentalmente en aquellas a plazo como son los CETES, las inversiones bancarias a plazo y algunas de SOFIPOS.
En el caso de los CETES, como se muestra en la gráfica del periodo julio 2018 a julio 2024, la correlación que tiene con la Tasa Objetivo es casi del 100%, por lo que se estima que la actual tasa se ajuste en la siguiente subasta en los 25 puntos base con que se disminuyó la Tasa de Referencia o bien que se ubique en 10.75% aproximadamente.
TASAS DE INTERES BANCARIAS
En cuanto a las inversiones a plazo de los bancos, sus tasas se irán ajustando en la medida que vayan venciendo las vigencias de sus plazos contratados a corto plazo, no obstante algunas instituciones bancarias seguirán ofreciendo rendimientos superiores a la tasa de CETES, en razón de su estrategia de captación de recursos.
CONCLUSIONES
- Derivado de los puntos antes planteados es recomendable dar seguimiento a las decisiones de política monetaria que anuncia el Banco de México, de acuerdo a su programa son 8 sesiones al año, por lo que restan por celebrarse 3 (septiembre, noviembre y diciembre), considerando que se pudieran dar otros anuncios de baja de tasa objetivo.
- De igual manera, es necesario estar atenta a la publicación que hacer el INEGI sobre sus publicaciones mensuales donde da a conocer la variación de la inflación a nivel mensual y anualizado, ya que esto impacta tanto en nuestros ingresos, como en la tasas de interés.
- El hecho de que se combinen en esta ocasión 2 eventos (baja de tasa de referencia y un incremento en la inflación) hace indispensable el que cuidemos el valor de nuestro dinero a fin de buscar que la tasa de interés una vez descontada la inflación, sea positiva, a esto le llamamos tasa real, cualquier inversión que no supere la inflación es perdida de nuestro poder adquisitivo.
- Si bien se anunció la baja de la tasa objetivo y esto pudiera repercutir en una baja de tasas de interés de inversiones, esto no debe generar inquietud o tomar decisiones precipitadas, ya que nuestras inversiones deben estar basada en cuanto al plazo y rendimiento de acuerdo a nuestro perfil de inversionista y a nuestras metas personales.
- Teniendo una visión prospectiva, pudiera ser conveniente buscar realizar inversiones a cierto plazo por ejemplo 12 meses aprovechando las actuales tasas cercanas al 11%, las cuales tarde o temprano irán bajando
- No olvidemos que las inversiones bancarias a plazo como son los PRLV y CEDES están protegidos hasta 400 mil UDIS ($3.2 millones de pesos aproximadamente), por lo que no solo debemos estar atentos a la tasas de interés, también al riesgo y en este sentido son las únicas inversiones que tienen este monto de respaldo que ni siquiera lo tienen los CETES.
- Considerando la amplia oferta de tasas por parte de la banca en México en cuanto a diversidad de plazos y montos de inversión, la elección se convierte en una tarea sumamente tediosa, por lo que RENDICOMPARA ofrece la solución más fácil y práctica para conocer la mejor tasa de interés hoy en día.